Electronic Arts, producătorul de jocuri video precum „Madden NFL”, „Battlefield” și „The Sims”, este achiziționat pentru 55 de miliarde de dolari în ceea ce ar putea deveni cea mai mare achiziție finanțată de capitaluri private din istorie.
Silver Lake Partners, PIF de avere a Arabiei Saudite, PIF și Affinity Partners vor plăti acționarilor EA 210 USD pe acțiune. Affinity Partners este condus de ginerele președintelui Donald Trump, Jared Kushner.
Valoarea capitalurilor proprii a tranzacției este de 55 de miliarde de dolari, depășind cu mult prețul de 32 de miliarde de dolari pentru a lua Texas Utility TXU Private în 2007, care avea înregistrări spulberate pentru achiziții efectuate.
PIF, care a fost în prezent cel mai mare părți interesate privilegiate din arte electronice, va trece peste investițiile sale existente de 9,9% în companie.
Angajamentul față de acordul masiv este în linie cu activitatea recentă în sectorul jocurilor de noroc de către Fondul Suveran de avere din Arabia Saudită, a scris Andrew Marok de la Raymond James.
„PIF -ul saudit a fost un jucător foarte activ pe piața de jocuri video din 2022, luând mize minoritare în majoritatea editorilor de jocuri video publice scala și, de asemenea, achiziții directe de companii precum ESL, Faceit și Scoply”, a scris el. „PIF și -a făcut intențiile de a -și extinde brațul de jocuri, grupul de jocuri experimentate, Clear, iar acordul EA ar reprezenta cea mai mare astfel de mișcare până în prezent la o anumită distanță.”
PIF este, de asemenea, un investitor minoritar în Nintendo.
Dacă tranzacția se va închide așa cum se aștepta, aceasta va încheia istoria EA de 36 de ani ca o companie tranzacționată public, care a început cu acțiunile sale să încheie prima zi de tranzacționare la 52 de cenți ajustați cu 52 de cenți.
IPO a venit la șapte ani după ce EA a fost fondată de fostul angajat al Apple William „Trip” Hawkins, care a început să joace versiuni analogice ale baseball-ului și fotbalului realizat de „Strat-O-Matic” ca adolescent în anii ’60.
CEO -ul Andrew Wilson a condus compania din 2013 și va rămâne în acest rol, a declarat firmele luni. Artele electronice ar fi luate private, iar sediul său va rămâne în Redwood City, California.
„Electronic Arts este o companie extraordinară, cu o echipă de management de clasă mondială și o viziune îndrăzneață pentru viitor”, a declarat Kushner, CEO al Affinity Partners. „Am admirat capacitatea lor de a crea experiențe iconice, de durată și ca cineva care a crescut jucându -și jocurile – și acum se bucură de ei cu copiii săi – nu aș putea fi mai încântat de ceea ce este înainte.”
Mărimea pieței jocurilor video a atras investitori mari în ultimii ani.
Unul dintre cei mai mari rivali ai EA Activision Blizzard a fost preluat de puterea tehnologică Microsoft pentru aproape 69 de miliarde de dolari în 2023, în timp ce competiția de la producătorii de jocuri video mobile, cum ar fi Epic Games.
Aceasta marchează a doua tranzacție cu profil înalt care implică Silver Lake și o companie de tehnologie cu o legiune de fani fideli în ultimele săptămâni. Silver Lake face parte, de asemenea, dintr -o asociere comună nou formată, condusă de Oracle implicată într -un acord pentru a prelua supravegherea SUA a platformei video sociale a Tiktok, deși toate detaliile acestei tranzacții complexe nu au fost încă divulgate.
Silver Lake a cumpărat, de asemenea, alte două companii de tehnologie cunoscute, acum defunctul serviciului de apeluri video Skype într-o tranzacție de 1,9 miliarde de dolari finalizată în 2009 și o achiziție de 24,9 miliarde de dolari a producătorului personal de calculator Dell în 2013. După ce Dell și-a restructurat operațiunile ca companie privată, a revenit pe piața bursieră cu acțiuni tranzacționate public în 2018.
Mergând în privat, EA va putea să retragă operațiuni fără să -și facă griji cu privire la reacțiile pieței. Deși jocurile sale video au încă o urmărire ferventă, veniturile anuale ale EA au fost stagnate în ultimii trei ani fiscali, trecând de la 7,4 miliarde de dolari la 7,6 miliarde de dolari.
Mike Hickey de la compania de referință consideră că prețul ofertei de 210 USD pe acțiune propus ar putea scădea din valoarea intrinsecă a EA.
„Cu Battlefield 6 pe cale să se lanseze și o conductă care ar putea adăuga mai mult de 2 miliarde de dolari în rezervări incrementale de 28 de ani, adevărata putere de câștig a EA începe să apară doar”, a scris el.
Hickey nu este sigur dacă tranzacția este în interesul acționarilor.
„În opinia noastră, această tranzacție este o mișcare auto-servitoare, oportunistă de către management și grupul de investitori”, a scris el. “Managementul s-a zvonit de mult timp că a căutat o vânzare în jur de 200 USD pe acțiune, un nivel care ar fi putut fi de apărare în anii precedenți, dar nu în mediul actual, unde vizibilitatea în creștere, impulsul francizei și puterea conductelor este mult mai robustă. Decizia consiliului de a recomanda o vânzare la 210 USD pe acțiune sugerează o prioritizare a certitudinii și a moștenirii pe termen lung.
Dar Nick McKay de la Freedom Capital Markets consideră că oferta are sens pentru EA, deoarece aprecierea prețurilor acțiunilor este probabil limitată, având în vedere că succesul francizelor sale sportive și diverse fluxuri de servicii live sunt deja coapte în mare parte în stoc.
„Susținerea financiară și resursele consorțiului investitorilor ar trebui să permită EA să-și crească atenția asupra oportunităților de creștere pe termen lung, care ar fi putut fi considerate prea riscante sau costisitoare ca o companie publică”, a scris el într-o notă de analist.
Acțiunile EA, care au crescut aproape 5% luni, au sărit 15% vineri, după ce au început să circule zvonuri despre o preluare.
Acordul este de așteptat să se închidă în primul trimestru al fiscului 2027. Încă mai are nevoie de aprobarea acționarilor EA.