Miza în UMG, acasă la Taylor Swift, ar putea fi vândută către SPAC | Știri de afaceri și economie

Vivendi SE este în discuții pentru a vinde 10% din Universal Music Group către o firmă cu cecuri goale, susținută de miliardarul Bill Ackman, în timp ce se pregătește să treacă pe cea mai mare companie de muzică din lume.

Tranzacția potențială ar evalua locuința lui Taylor Swift, Drake și Billie Eilish la 35 de miliarde de euro (42,4 miliarde de dolari), inclusiv datorii, a declarat Vivendi într-o declarație vineri, peste evaluarea de 30 de miliarde de euro atribuită afacerii în 2019, când Tencent din China Holdings Ltd. a achiziționat o participație.

Compania de achiziții cu scop special Ackman, numită Pershing Square Tontine Holdings Ltd., a strâns 4 miliarde de dolari într-o ofertă publică inițială din iulie – o sumă recordă pentru un SPAC. Astfel de firme își listează acțiunile și apoi fuzionează cu o companie privată pentru a le face publice.

Totuși, tranzacția propusă este structurată ca o achiziție de acțiuni înainte de IPO-ul UMG și nu ca o fuziune, a declarat Pershing Square Tontine într-un comunicat. Conform termenilor tranzacției propuse, Pershing Square Tontine intenționează să distribuie acțiunile UMG către investitorii săi după listarea publică planificată a activității muzicale din Amsterdam. Compania cu cecuri goale a Ackman va rămâne listată cu 1,5 miliarde de dolari în numerar și va continua să caute o nouă combinație de afaceri.

Pershing Square Tontine a declarat că acordul nu va necesita un vot de la investitorii săi din cauza structurii sale. Fondurile Pershing Square vor deține 29% din compania rămasă cu cecuri goale.

Investitorii vor primi, de asemenea, dreptul de a achiziționa o participație la un vehicul nou cunoscut sub numele de o companie specială de drepturi de achiziție sau SPARC, care se așteaptă să fie listată la bursa din New York.

Vivendi a declarat că fondurile Pershing Square și afiliații lor au indicat că pot dobândi expunere suplimentară la UMG prin cumpărarea de titluri Vivendi sau titluri UMG în urma spinoff-ului.

Acțiunile la Pershing Square Tontine au scăzut cu până la 12% în tranzacționarea vineri la New York la știri.

Tranzacția propusă are loc pe măsură ce industria muzicală a revenit dintr-o scădere decadelongă datorită creșterii veniturilor din serviciile de streaming, iar Vivendi a încercat să obțină mai multă valoare de la UMG – mai ales după ce a suferit scăderi în operațiunile sale de publicitate și publicare.

Vivendi intenționează să distribuie 60% din afacerea muzicală acționarilor săi în cursul acestui an și să o listeze la Amsterdam. Acordul urmează să fie aprobat de acționari pe 22 iunie.

„Marea poveste rămâne plutitoare a celor 60%”, a spus Massimo Stabilini, care conduce o strategie de fonduri speculative la Sinclair Capital care pariază pe evenimente corporative. „SPAC încearcă probabil să obțină un profit pe termen scurt prin realizarea eficientă a unei tranzacții pre-IPO. Pentru Vivendi este probabil util să se stabilească o evaluare înainte de IPO. ”

Analiștii Citi au declarat că vânzarea propusă către Pershing Square va fi privită ca „ușor dezamăgitoare”, deoarece evaluarea UMG în discuție pare relativ modestă.

Publicitatea ar putea oferi UMG mai multă influență financiară pentru a concura cu rivalii Warner Music Group Corp. și Sony Music Entertainment. Vivendi planificase inițial un IPO 2023 pentru UMG, dar a spus la începutul acestui an că acum își propune ca afacerea să devină publică până la sfârșitul anului 2021.

Streamingul încetinește

Dacă potențialul acord Pershing și spinoff-ul vor continua, ar lăsa Vivendi cu nu mai mult de 10% din UMG, alături de deținerea de 20% a lui Tencent, deși acționarul de control al Vivendi – miliardarul francez Vincent Bollore – va deține o participație suplimentară în afacerea muzicală prin intermediul său holdingurile familiei.

De asemenea, ar lăsa UMG o bază de investiții în cele trei mari regiuni economice ale lumii – SUA, Europa și Asia.

După ce și-a consolidat dominația asupra industriei sub veteranul director executiv Lucian Grainge, UMG va trebui să lucreze mai mult pentru a continua să crească, deoarece boom-ul în streaming de abonamente începe să se niveleze și compania caută o creștere suplimentară pe piețele asiatice, unde pirateria muzicală este încă un problemă.

Vedetele rock fac norocuri încasând vechile lor melodii

Marile companii de muzică își propun să mențină profiturile în creștere prin monetizarea catalogurilor lor enorme prin oferte pentru toată lumea, de la producătorii de jocuri video la antrenorii de fitness YouTube pentru a-și folosi melodiile.

Companiile independente mai mici atrag artiștii departe de marile companii, oferindu-le oferte de distribuție, marketing și gestionare a drepturilor, permițând în același timp muzicienilor să păstreze controlul asupra producției lor.

Fondul de acoperire activist Bluebell Capital Partners a cerut autorităților de reglementare franceze să investigheze planul spinoff al Vivendi, spunând că nu a fost direct cu acționarii cu privire la termenii cheie ai tranzacției și că planul său exclude alte modalități de a concepe separarea care ar fi mai eficientă din punct de vedere fiscal.

Bollore și-a construit averea prin investiții înșelătoare și tranzacții complexe care i-au permis să tragă sfoara fără a fi obligat să liciteze pentru controlul general al companiilor. Bluebell a spus într-o scrisoare către autoritatea de reglementare săptămâna trecută că există un risc în care Vivendi ar putea permite în cele din urmă lui Bollore să-și consolideze controlul asupra UMG.

Directorul de investiții Bluebell, Giuseppe Bivona, a declarat vineri într-o declarație prin e-mail că rămâne nedumerit de modul în care Vivendi gestionează UMG.

„Mai mult, evaluarea obținută pare copleșitoare”, a spus el, menționând că aceasta reflectă pur și simplu valoarea justă a UMG. „Vedem o valoare foarte limitată pentru ca povestea de capital UMG să fie creată de ceea ce a fost anunțat astăzi.”

(Actualizări cu acțiuni la al optulea paragraf. O versiune anterioară a corectat statutul companiei cu drepturi de achiziție cu scop special.)
–Cu asistența lui Nishant Kumar.

.

Sursa

free vbucks generator how to get free robux free v bucks free robux generator free vbucks free robux free vbucks generator how to get free robux free vbucks free robux generator free vbucks how to get free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks generator free robux generator free v bucks free robux free vbucks generator how to get free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks how to get free robux free v bucks how to get free robux free v bucks generator how to get free robux free vbucks free robux free v bucks free robux free vbucks generator free robux generator free vbucks generator free robux generator free v bucks free robux generator free v bucks generator free robux generator free v bucks generator free robux generator free vbucks free robux generator free v bucks generator how to get free robux free v bucks free robux generator free vbucks free robux generator free v bucks free robux free vbucks how to get free robux free vbucks how to get free robux free vbucks free robux generator free vbucks generator how to get free robux free vbucks free robux generator free vbucks generator how to get free robux free vbucks how to get free robux free vbucks generator free robux generator free vbucks free robux free vbucks generator how to get free robux free v bucks generator free robux free vbucks generator free robux free v bucks generator free robux free vbucks free robux free v bucks free robux generator free v bucks generator free robux generator free vbucks generator free robux generator free v bucks how to get free robux free v bucks generator how to get free robux free vbucks generator free robux free v bucks free robux free v bucks free robux free v bucks free robux generator free v bucks free robux free v bucks free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks free robux generator free v bucks free robux generator free vbucks free robux free vbucks generator free robux generator free vbucks how to get free robux free v bucks generator free robux free v bucks generator free robux free v bucks generator how to get free robux free vbucks generator free robux free v bucks generator free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks how to get free robux free vbucks free robux free vbucks free robux free vbucks generator how to get free robux free vbucks free robux generator free v bucks free robux generator free vbucks free robux free v bucks free robux generator free v bucks generator free robux free v bucks generator how to get free robux free vbucks free robux free v bucks free robux generator free vbucks generator free robux free vbucks how to get free robux free v bucks generator free robux generator free vbucks how to get free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks free robux free vbucks free robux free v bucks how to get free robux free v bucks free robux generator free vbucks free robux free v bucks generator how to get free robux free v bucks generator free robux generator free vbucks how to get free robux