Piețele financiare au fost agitate de la alegerile din iezmaciune și din motive întemeiate. Având în vedenie că următoarea administrație prezidențială promițând schimbări radicale de politică într-o gamă largă de probleme economice, există multe motive de îngrijorare.
Noile propuneri sunt amețitoare. Președintele selectionat a glasui că consimti să deporteze milioane de imigranți; să impună tarife tuturor țărilor, în sui-generis Chinei; a descreste taxele; a spori utilizarea criptomonedei; eliminarea generației electrice eoliene; și creșterea producției de combustibili fosili.
Este neputincios de știut cine folosi sunt fanteziste, cine vor fi puse în executare sau cine ar a se cadea fi toate consecințele economice și de piață. Nu e de stima că piețele sunt confuze.
Totuși, dacă aveți necesitatile de mângâiere, majoritatea investitorilor musai exclusiv să-și verifice portofoliile. Dacă ai deținut acțiuni de la sfârșitul anului 2022, când imaginea pieței s-a îmbunătățit radacina, există șanse a intinde ca portofoliul tău să fi bogat o performanță spectaculoasă. Tot ce trebuia să faceți era să dețineți o latura din piața de valori din SUA într-un miez de index comun și diversificat. Randamentele obligațiunilor au fost mediocre, după cum dezvăluie cifrele anuale finale privind performanța portofoliului investitorilor obișnuiți, dar acțiunile americane au dat ponosi generoase, cu randamente anuale pentru S&P 500 de vreo 25%, inclusiv dividende, pentru oricine dintre ultimele două calendare. ani.
În sezon ce aceste randamente spectaculoase sunt reconfortante – mai selectionat după calamitățile din 2022, când inflația a saltat, ratele dobânzilor au saltat și atât acțiunile, cât și obligațiunile au scăzut în insusire – nu sunt predicții. Nestine nu știe inde vor gata piețele de acțiuni, obligațiuni și mărfuri când se va a gati 2025.
Dar istoria sugerează o lecție cine dă la acta: acțiunile și sectoarele se demodează. Ceea ce a funcționat în ultimii doi ani probabil să nu funcționeze în următorul. Perioadele de rentabilitate uriașă sunt urmate de scăderi ale pieței, mai timpuriu sau mai târziu.
Nu am considerent inde se îndreaptă piețele pe capat scund. Dar dacă doriți să reduceți volatilitatea investițiilor dvs. în anii următori, cred că este vajnic să mergeți decinde de acțiunile din SUA și de puținele companii a intinde de tehnologie cine au generat profituri interne în ultima sezon. Dețineți și investiții diversificate, cu ajungere fix, prep și o gamă largă de acțiuni internaționale.
Reveniri recente
După o scurtă creștere din ziua alegerilor până pe 11 iezmaciune, acțiunile au stagnat, iar în ultimele trei luni ale anului, fondul societate de acțiuni din SUA a saltat cu mai puțin de 1%, recomandabil Morningstar, compania de servicii financiare. Fondul societate administrat dinamic a fost în decalaj față de indicele amplu, cu capitalizare duium, S&P 500, cine a câștigat 2,3% în trimestrul respectiv.
Performanța în trimestrul a fost mai slabă pentru fondurile de obligațiuni. Fondurile impozabile au apus 2,5 la sută; fondurile de obligațiuni municipale au apus colea un stadiu protentualnic.
Vinovatul a fost creșterea randamentelor, cine au saltat în minune reducerilor de către Raceala Federală a ratelor dobânzilor pe capat scund. Evaluarea de către piața de obligațiuni a economiei – și a riscurilor de inflație generate de politicile viitoarei administrații – este mai puțin optimistă decât cea a Fed. Piața vede o capacitate puternică de creștere bruscă a prețurilor; deși există o suma de opinii în cadrul Fed, hartie centrală în unanim a respectat că inflația este în scădere. Randamentele în creștere ale obligațiunilor sunt plauzibil și în spatele poticnirii pieței de valori.
Când vă extindeți privirea înapoi despre 2024 în intreg, randamentul investiției arată mai interj. Fondurile de acțiuni interne au saltat cu 17,3 la sută pentru anul, deși au performat evocativ sub nivelul S&P 500. BofA Total Research, o firma a Bank of America, a constatat că 64 la sută din fondurile de duium capitalizare administrate dinamic nu au reușit să învingă piața. Această subperformanță are loc în mod periodic de zeci de ani, a constatat Bank of America. Iest record zalezit este motivul pentru cine mă bazez în nodal pe fonduri cu indici ample, cine încearcă exclusiv să egaleze randamentele pieței.
Majoritatea fondurilor de obligațiuni au obținut câștiguri modeste pentru anul. Obligațiunile impozabile au returnat 4,5%, iar obligațiunile municipale 2,7%, recomandabil Morningstar.
Majoritatea fondurilor internaționale de acțiuni nu au ținut pasul cu omologii lor din SUA. Ei au apus 6,7 la sută pentru trimestrul și au câștigat 5,5 la sută pentru anul.
Asumarea riscurilor
Pentru cele mai bune randamente, trebuia să pariezi pe anumite companii sau sectoare și să fii grandoman de priceput sau de baftos pentru a reuși. Investițiile scăldate în glamourul inteligenței artificiale au fost a intinde câștigători în 2024. Nvidia, cine a odrasli cipuri pentru AI, a câștigat 171 la sută. A urmat exclusiv alte două acțiuni S&P 500. Cinevasilea a fost Palantir Technologies, un contractant ostas cine folosește AI, cine a returnat 340,5 la sută. Celălalt a fost Vistra, un chirurg de centrale nucleare cine au devenit praci solicitate din ratiune nevoilor nesatios de putere ale companiilor cine dezvoltă IA; a saltat cu 258 la sută.
Fondurile pentru tehnologie au câștigat cu 31,1 la sută pentru anul, recomandabil Morningstar. Semiconductor UltraSector ProFund a saltat cu 106 la sută, în nodal din ratiune Nvidia. Acțiunea respectivă a reprezentat mai indelungat de jumătate din activele fondului, cine a intrebuintat și instrumente derivate pentru a-și mări rezultatele. Oricât de minunată a fost această strategie anul beat, ar a odrasli pierderi a intinde dacă Nvidia s-ar a zdruncina.
Fondurile cine s-au prescurtat pe bănci – cine au tare împrumuta bani la rate scăzute anul beat, din ratiune Fed, și i-au împrumutat la unele indelungat mai a intinde, datorită pieței de obligațiuni – au prosperat și ele, cu o rentabilitate de 27,6 la sută pe an.
Atunci a fost MicroStrategy, a cărei ocupatie principală este cumpărarea și deținerea Bitcoin. MicroStrategy a saltat cu 359 la sută în 2024, o excepție cine se va a vaporiza dacă Bitcoin se va invechi, așa cum a făcut-o în 2022.
Majoritatea oamenilor cine investeau pentru pensionare și-au asumat mai puține riscuri – și au obținut recompense mai smeri – dar au bogat totuși profituri iele. Fondurile cu o alocatie de 50 până la 70% din acțiuni, restul în obligațiuni, au câștigat în mijlocie cu 11,9% pentru anul, a spus Morningstar. Cei cu acțiuni de 70 până la 85 la sută, iar restul în obligațiuni, au saltat cu peste-auriu; pestele-spada 13 la sută. Obligațiunile de înaltă natura au pre-scurtat randamentele investitorilor, dar acestea au fost din incurcatura mai sigure decât acțiunile și sunt frecvent un alinare apoi când piața de valori scade.
Amintiți-vă de anii '90
Acțiunile tehnologice au susținut randamentele înainte. Ele au fost cheia performanței remarcabile pe piață în anii 1990, era dot-com. Din 1995 până în 1998, S&P 500 a câștigat mai indelungat de 20 la sută anual și s-a asemanator de 20 la sută în 1999, în duium latura datorită acțiunilor de tehnologie.
Dar piața a saltat foarte sus, formând o bulă cine a izbucnit în martisor 2000. Începând cu acel an, sezon de trei ani succesiv, acțiunile au bogat pierderi catastrofale. Dacă ați investit în acțiuni pentru prima de asigurare dată la sfârșitul anului 1999, acțiunile dvs. ar fi fost sub apă până la interj în 2006. Randamentele pentru un decada întreg au fost dezamăgitoare.
După unele valori, acțiunile nu au un preț la fel de neobisnuit astăzi ca apoi, dar sunt grandoman de a intinde pentru a fi îngrijorătoare. În natura de intreprinzator intotdeauna, caut un afacere consistent pe parcursul întregii mele vieți și sunt praci conștient de faptul că anii de câștiguri pot fi șterse într-o prăbușire a pieței, dacă nu ești pregătit pentru probleme.
De aceea sper ca targoviste din SUA nu se clatina foarte iute actualmente. O corecție la bursă – definită ca o scădere de cel puțin 10% și mai puțin de 20% – ar a se cadea fi taman un mestesug bun, atâta sezon cât economia și profiturile corporative continuă să crească. Valorile clasice de calcul, cum ar fi raportul preț-câștig, ar a se cadea a ajunge mai atractive și ar a se cadea infiinta piața de valori din SUA pentru creșteri suplimentare.
Acestea fiind spuse, pare nesăbuit să pariezi în întregime pe acțiunile americane actualmente, în sui-generis pe acțiunile tehnologice, având în vedenie nivelurile lor ridicate și incertitudinea extremă din lumea politică. Comparativ, obligațiunile au prețuri competitive, iar piețele internaționale majore de valori și părțile trecute cu vederea ale pieței de valori din SUA pot a infatisa chilipiruri.
Nu sugerez să alegeți dintre aceste sectoare diferite sau clase de active; exclusiv că portofoliul tău conține puțin din toate. Dacă acțiunile decolează din nou, reechilibrați-vă participațiile pentru a a restatornici o combinație de active cu cine puteți trăi.
Nu obțin cele mai bune randamente disponibile, pentru că îmi protejez pariurile. A fost o cursă grozavă și sper să obțin câștiguri mai solide pe bursă – dar voi încerca să fiu interj pregătit, când va cantari următoarea furtună.