Începând cu 23 martie 2018, S & P 500 (la 2.588,26 USD) a scăzut cu aproximativ 10% față de cel mai mare record din 26 ianuarie 2018 de 2.872,87 USD și a scăzut cu aproximativ 3,2% pentru anul, probabil în așteptarea unui război comercial iminent. .
În plus, titlurile sensibile la rata dobânzii s-au tranzacționat aproape de niveluri scăzute de 52 de săptămâni, deoarece speculatorii de obligațiuni și alți speculatori cu venit fix au renunțat la stoc în așteptarea a cel puțin trei creșteri ale ratei dobânzii în 2018.
Evident, un scenariu de piață ca acesta este provocator pentru:
-
Principalii participanți de pe piață (investitori instituționali) ale căror stocuri de obligațiuni sunt în scădere.
-
Speculatorii pieței de valori în PE mult prea mare și acțiuni cu dividende scăzute sau fără dividende.
-
Investitori axați pe venit (pensionari și „în curând”) care dețin poziții în titluri de valoare individuale cu venit fix nelichide.
-
401.000 deținători de conturi de economii ale căror portofolii de investiții comune sunt, prin proiectare, mult prea mult investite în acțiuni.
Dar, este o furtună perfectă de oportunități pentru portofoliile Market Cycle Investment Management (MCIM). Procesul MCIM se concentrează doar pe acțiuni fundamentale solide, S & P B+ sau mai bine clasate ale companiilor profitabile, plătitoare de dividende (Acțiuni cu valoare investițională). Nu sunt achiziționate acțiuni individuale până când nu se tranzacționează cu 20% sub maximele lor din 52 de săptămâni.
Portofoliile MCIM sunt diversificate în mai multe moduri, iar fiecare titlu plătește fie dividende, fie dobândă. Noile emisiuni, companiile NASDAQ și fondurile mutuale nu au loc în portofoliile MCIM, care au, de asemenea, discipline stricte de luare a profitului, care elimină durerea de a urmări pierderea profiturilor majore în timpul corecțiilor. În plus, alocarea activelor „bazată pe costuri” exclude nevoia de „reechilibrare” a portofoliului, asigurând în același timp o creștere anuală a veniturilor cu o alocare a activelor cu 40% sau mai mare.
În timp ce piețele ating niveluri record, lipsa oportunităților individuale de investiții în acțiuni este ameliorată prin utilizarea fondurilor de capital închis (CEF). Acestea sunt gestionate, diversificate clasic, tranzacționabile „în timp real”, portofolii care acoperă majoritatea sectoarelor de piață, oferind în același timp venituri mult mai mari decât cele normale (după cheltuieli).
În „găleată” pentru scopul veniturilor, CEF-urile cu venituri bine diversificate (atât impozabile, cât și fără taxe) sunt utilizate pentru a asigura venituri mai mari decât cele normale din toate tipurile de titluri de valoare în general nelichide… formă lichidă.
Cum s-au descurcat acțiunile IGVS și CEF-urile în cele trei crize majore ale vieții noastre?
-
În 1987, acțiunile IGVS au fost primele care s-au recuperat și nu au existat eșecuri ale companiei sau reduceri de dividende; existau puține CEF-uri la acea vreme și nu erau o deținere majoră de portofoliu, dar titlurile individuale sensibile la rata dobânzii au crescut pe măsură ce ratele dobânzilor au fost reduse.
-
În 1999, acțiunile IGVS și majoritatea CEF-urilor nu au „bulbuit” împreună cu NASDAQ și s-au redresat puternic în timpul zborului către calitate care a urmat dezastrului dot-com. „Fără NASDAQ, fără probleme noi, fără fonduri mutuale” a fost un credo câștigător atunci, așa cum ar trebui să fie în următoarea corecție semnificativă.
-
În 2008, totul a scăpat și două sau trei companii de servicii financiare IGVS au fost zdrobite în vânătoarea de vrăjitoare guvernamentală. În general, au existat puține reduceri de dividende la acțiuni, deoarece companiile IGVS s-au redresat de jos într-un ritm puțin mai rapid decât S & P 500 până în 2014. CEF-urile cu venituri, totuși, au depășit întreaga piață de valori din 2007 până la sfârșitul anului 2012, menținându-și în același timp dividendele până în 2016 sau cam asa ceva, când randamentele CEF fără taxe au început să scadă.
Astfel, în timp ce unele portofolii gestionate pot avea probleme inerente de calitate, diversificare și venituri în timpul corecțiilor, portofoliile MCIM au noi oportunități de investiții. În timp ce unele portofolii de investiții trebuie să epuizeze capitalul pentru a plăti venituri lunare pensionarilor, marea majoritate a portofoliilor MCIM au venituri în exces care sunt folosite pentru a crește capitalul în orice scenariu de piață.
Există patru varietăți de oportunități de investiții așa cum este scris:
-
Numărul de acțiuni IGVS care scad cu 20% sub nivelurile maxime de 52 de săptămâni este în creștere.
-
Există aproximativ patruzeci de CEF în principal cu acțiuni, reprezentând o mare varietate de sectoare de piață, cu randamente curente între 7% și 9% după toate taxele și cheltuielile interne.
-
Există nu mai puțin de șaizeci și unu de CEF cu venituri impozabile, reprezentând o mare varietate de tipuri de titluri, cu randamente curente între 7,5% și 9,5% după toate taxele și cheltuielile interne.
-
Există cel puțin treizeci și unu de CEF cu venituri fără impozite la nivel federal, care plătesc între 6% și 6,6%, după toate taxele și cheltuielile interne.
Pentru sănătatea portofoliului dumneavoastră pe termen lung, asigurați-vă că profitați de ele… de data aceasta. Au trecut zece ani de la ultima corecție semnificativă pe piață și are sens să folosim un mediu de investiții care să ofere combustibilul necesar pentru a adăuga poziții la prețuri mai mici. Ceasul ticaie.
Abordarea „adăugați la prețuri mai mici” este deosebit de eficientă în cazul CEF-urilor, în care fiecare adăugare:
-
Reduce baza de costuri, grăbind revenirea oportunităților de luare a profitului.
-
Mărește randamentul dividendelor pe titlul de valoare și.
-
Crește-ți venitul anual din portofoliu.
Care-i vechiul motto al scout-ului? Dreapta…