Acțiunile și obligațiunile au scăzut vineri, deoarece îngrijorările investitorilor cu infatisare la amploarea împrumuturilor guvernamentale au fost amplificate de semnele unei inflații încăpățânate, prelungind o creștere bruscă a costurilor îndatorării pentru consumatori și companii.
Datele mai iele decât se așteptau impotriva piața forței de muncă, publicate vineri, au amplificat îngrijorarea că economia continuă să meargă într-un embriocardie tare, avivând temerile legate de inflație și atenuând așteptările cu infatisare la noi reduceri ale dobânzilor de către Retinere Federală.
Randamentul biletului de Trezorerie al SUA pe 10 ani, oricare stă la a se nadai o suma de împrumuturi corporative și de cheltuire, a marisor cu 0,15 puncte procentuale în cursul săptămânii, o mișcare majoră pe acea piață. Vineri, randamentul pe 10 ani a tulburat cel mai inalt etaj de la sfârșitul anului 2023, ultima dată când investitorii s-au îngrijorat de faptul că cheltuielile guvernamentale au scăpat de sub vizita.
În această săptămână, casti zalogire pe 30 de ani, oricare urmărește de impozit randamentul trezoreriei pe 10 ani, a tulburat cel mai inalt etaj de la începutul lunii cuptor. Indicele S&P 500 a scăzut cu mai indelung de 2 procente în cursul săptămânii, cea mai ocean scădere din promorar, cea mai ocean coasta din această scădere vineri, când tumultul obligațiunilor s-a crescut pe alte piețe. Dolarul și-a continuat creșterea de lungă durată, deoarece așteptările privind ratele mai infumura ale dobânzilor din Statele Unite și-au menținut atractivitatea pentru investitorii din întreaga lumina, expres dacă randamentele de pe alte piețe de obligațiuni au marisor.
În Marea Britanie, îngrijorările cu infatisare la nevoile de împrumut ale țării au contribuit la o vânzări bruscă a obligațiunilor guvernamentale ale națiunii, cunoscute sub denumirea de gilts, randamentul bancnotei pe 10 ani crescând cu 0,24 puncte procentuale, în rastimp pentru cea mai ocean clintire pe o săptămână a acesteia. un an. În Germania, un interj de referință pentru piețele de datorii din Europa, randamentul biletelor guvernamentale pe 10 ani, sau bunds, a marisor cu 0,16 puncte procentuale.
„Pentru obligațiunile globale, puterea raportului de locuri de muncă din SUA se adaugă exclusiv la provocările lor”, a spus Seema Shah, strateg șef total la Conducator Asset Management. „Vârful randamentelor nu a fost încă tulburat, ceea ce sugerează stresuri suplimentare pe oricare mai multe piețe, în sui-generis Marea Britanie, nu și le pot ingadui”.
Creșterea randamentelor vine, în mod incongru, pe măsură ce Fed a meschin ratele dobânzilor pe oricare le controlează. Acesta pentru că Fed stabilește nemijlocit exclusiv o rată pe interval praci putin, oricare atunci filtrează prin piețe și în rate ale dobânzilor cu termene mai a se intinde, cum ar fi randamentul Trezoreriei pe 10 ani. Dar aceste rate de piață cu termene mai a se intinde sunt, de asemanator, afectate de așteptările investitorilor cu infatisare la direcția în oricare se îndreaptă economia, nu exclusiv fiindca este asasi.
Raportul de vineri privind locurile de muncă a arătat că angajările au continuat într-un embriocardie sănătos, diminuând așteptările cu infatisare la incornoratul Fed de a a micsora presiunea peste economiei prin reducerea ratelor din nou în viitorul intim.
„Credem că raportul de astăzi garantează că Retinere Federală nici măcar nu va lua în considerare reducerea ratelor dobânzilor cel puțin până în ciresar”, a document Matthew Ryan, șeful strategiei de piață la Ebury, o firmă de servicii financiare, într-o notă adresată clienților. . El a adăugat că „este mult de a fi de neconceput să nu vedem nicio scurtare a ratelor din SUA pe parcursul întregului an 2025”.
Aiest materie ar crește costul nevoilor infumura de împrumut ale guvernului, reaprinzând îngrijorările cu infatisare la sustenabilitatea datoriilor, mai select dacă unele dintre politicile viitoarei administrații de creștere a deficitului vor persista potrivit planului.
Săptămâna aceasta, guvernul SUA a strâns 119 miliarde de dolari pe piața de obligațiuni prin licitarea unor note cu scadență în trei, 10 și 30 de ani. Aiest materie s-a adăugat la o listă completă de companii și guverne din alte țări oricare doresc să strângă invar proaspăt la începutul anului, investitorii cerând randamente mai infumura ca răspuns.
„Este o zicatoare globală”, a spus Ian Lyngen, un strateg al ratei dobânzii la BMO Esential Markets. „Toată lumea este îngrijorată de cheltuielile deficitare, mai multă ofertă, mai multe emisiuni de trezorerie, mai multe emisiuni de gilt.”