MPLX (NYSE: MPLX) nu primește creditul pe care îl merită. Societatea în comandită în comandită principală (MLP) a fost un producător de venituri pasive de top de la formarea sa în urmă cu peste un deceniu. Compania midstream și-a mărit plata în fiecare an, crescând-o cu peste 380%.
The MLP oferă în prezent un randament de distribuție de 8,3%.punând-o de câteva ori mai mare decât S&P 500randamentul dividendelor de 1,4%. Acea plată prodigioasă este activată un extrem de ferm fundație financiară. Din cauza asta și companiei de conducte perspective vizibile de creștere, ar trebui să aibă suficient combustibil pentru a-și continua creșterea fluxului său de venituri pasive. Aceasta o face o opțiune ideală pentru cei care caută o creștere constantă a fluxului de numerar și care se simt confortabil cu potențialele implicații fiscale ale investiției în MLP-uri (cum ar fi trimiterea unui Program K-1 în fiecare an în loc de Formularul 1099-DIV).
O fortăreață financiară
MPLX și-a raportat recent rezultatele din primul trimestru. Gigantul midstream continuă să genereze un flux de numerar puternic și durabil. A produs un flux de numerar distribuibil de aproape 1,4 miliarde de dolari in perioada, o creștere de 8% față de primul trimestru al anului trecut. Au fost suficienți numerar pentru a acoperi distribuția profitabilă a companiei de 1,6 ori confortabil. Aceasta se potrivește cu rata de acoperire de un an în urmă, chiar dacă compania și-a sporit plata cu 10% la sfârșitul anului trecut.
MLP a returnat 951 de milioane de dolari în numerar către investitori pe parcursul primului trimestru. Asta a inclus distribuții și o valoare de 75 de milioane de dolari răscumpărări de unități. Compania a reținut restul pentru a finanța proiecte organice de expansiune (259 milioane USD în trimestrul) și achiziții.
MLP și-a sporit amprenta Utica prin dobândirea unui interes suplimentar în asocierile mixte (JV) existente și a unui sistem de colectare a gazelor uscate pentru 625 milioane USD în timpul trimestrului. Acesta a fost al doilea trimestru consecutiv în care a cumpărat participația unui partener într-o JV (MPLX a cumpărat și restul de 40% din participația într-o JV de colectare și procesare în Bazinul Permian pentru 270 de milioane de dolari în al patrulea trimestru). Aceste achiziții îi vor furniza un flux de numerar incremental în acest an.
MPLX și-a menținut o poziție financiară puternică chiar și după toate aceste investiții de creștere. S-a încheiat perioada cu 3,2 ori rata de indatorare. Asta e o îmbunătățire față de 3,5 ori în perioada cu un an în urmă. Este, de asemenea, cu mult sub nivelul de 4,0 ori pe care l-ar putea suporta fluxurile de numerar stabile. Compania are, de asemenea, lichidități semnificative. S-a încheiat primul trimestru cu 385 de milioane de dolari de numerar și aproximativ 3,5 miliarde de dolari de credit valabil. Acest lucru îi oferă o flexibilitate financiară extraordinară pentru a valorifica oportunitățile viitoare de investiții.
Mai multă creștere scade conductă
MLP se așteaptă să investească aproximativ 950 de milioane de dolari în proiecte de capital de creștere anul acesta. Are mai multe proiecte în prezent în construcție. Compania și partenerii săi construiesc lateralul conductei Agua Dulce Corpus Christi (ADCC), care ar trebui să intre în funcțiune în al treilea trimestru. De asemenea, își extinde capacitatea conductei sale BANGL JV, care ar trebui să se încheie în prima jumătate a anului viitor.
MPLX construiește, de asemenea, câteva fabrici suplimentare de procesare a gazelor naturale. O unitate a intrat în funcțiune în ultimul trimestru, o alta se apropie de pornire, iar o a treia ar trebui să intre în funcțiune în a doua jumătate a anului viitor. Aceste proiecte vor furniza MPLX venituri suplimentare atunci când vor intra online.
MPLX este în proces de îmbunătățire a perspectivelor de creștere pe termen lung. Compania și partenerii săi își extind un JV prin combinarea conductei lor Whistler și Enbridgelui Proiectul conductei Rio Bravo. Se așteaptă să închidă acel JV în al doilea trimestru.
Rio Bravo va conecta alimentările cu gaz la a gaz natural lichefiat (GNL) terminal de export în prezent în construcție. Acea conductă ar trebui să intre în funcțiune în a doua jumătate a anului 2026. Adăugarea acelui proiect de conductă oferă un alt motor vizibil de creștere, sporind în același timp oportunitățile de extindere viitoare pentru Whistler și ADCC. Enbridge contribuie cu 350 de milioane USD în numerar la JV și finanțează primele 150 milioane USD din costul Rio Bravo, ceea ce va contribui, de asemenea, la reducerea cerințelor de capital pe termen scurt ale MPLX.
MLP are flexibilitatea financiară de a urmări noi proiecte de capital de creștere și de a face achiziții. Investițiile viitoare ar ajuta la furnizarea de combustibil suplimentar pentru a crește distribuția.
Un puternic producător pasiv de venit
MLPX continuă să producă un flux de numerar durabil și în creștere. Asta îi oferă banii pentru a plăti o distribuție atractivă și în creștere, în timp ce continuă să investească în extinderea operațiunilor sale. Proiectele de extindere și achizițiile recent finalizate îi vor asigura o creștere incrementală a fluxului de numerar pe termen scurt, în timp ce viitoarea sa îmbunătățire a JV-ului îi va îmbunătăți perspectivele de creștere pe termen lung. Adauga la fundația sa financiară puternică, și MPLX nu ar trebui să aibă nicio problemă în a-și crește în continuare distribuția puternică.
Ar trebui să investești 1.000 USD în MPLX chiar acum?
Înainte de a cumpăra acțiuni în MPLX, luați în considerare următoarele:
The Consilier de stocuri Motley Fool echipa de analiști tocmai a identificat ceea ce cred ei că sunt 10 cele mai bune stocuri pentru ca investitorii să cumpere acum… și MPLX nu a fost unul dintre ei. Cele 10 acțiuni care au făcut reducere ar putea produce randamente monstru în următorii ani.
Luați în considerare când Nvidia a făcut această listă pe 15 aprilie 2005… dacă ați investit 1.000 USD la momentul recomandării noastre, ai avea 525.806 USD!*
Consilier de stoc oferă investitorilor un plan ușor de urmărit pentru succes, inclusiv îndrumări privind construirea unui portofoliu, actualizări regulate de la analiști și două noi alegeri de acțiuni în fiecare lună. The Consilier de stoc serviciul are mai mult decât de patru ori revenirea S&P 500 din 2002*.
Vezi cele 10 stocuri »
*Consilierul de acțiuni revine începând cu 30 aprilie 2024
Matt DiLallo are poziții în Enbridge. Motley Fool are poziții în și recomandă Enbridge. The Motley Fool are o politică de divulgare.
Acest stoc de dividende cu randament de 8,3% are o mulțime de combustibil pentru a continua să producă cantități prodigioase de venit pasiv a fost publicat inițial de The Motley Fool