Există întotdeauna riscuri în lumea afacerilor. Înțelegerea acestor riscuri ne permite să căutăm cele mai eficiente abordări pentru a le atenua. Care sunt aceste riscuri și cum pot fi clasificate?
Există două componente majore ale riscului: sistematic și nesistematic. Să explorăm fiecare risc și să aflăm cea mai bună modalitate de a-l atenua.
Risc sistematic
Riscul sistematic, cunoscut și ca „risc de piață” sau „risc nediversificabil”, este rezultatul unor variabile externe și necontrolabile, care nu sunt specifice industriei sau securității. În general inevitabil, afectează întreaga piață ducând la fluctuația prețurilor tuturor valorilor mobiliare. Riscul poate fi atribuit unui număr de factori economici largi, cum ar fi inflația, modificările ratelor dobânzilor, fluctuațiile valutelor, recesiunile etc.
Deoarece riscurile sistematice nu pot fi controlate, investitorii le pot evita ținându-se departe de toate investițiile riscante.
Planificare financiară – Atenuarea riscului sistematic
Riscurile sistematice pot fi atenuate cu anumite cursuri de acțiune. Cum pot fi atenuate?
Alocarea activelor poate atenua parțial riscurile sistematice. Deținerea diferitelor categorii de active (adică obligațiuni, numerar, mărfuri etc.) cu o corelație scăzută sau zero ajută deoarece aceștia ajung diferit la factorii macroeconomici; unele categorii de active pot crește, iar altele pot scădea.
Alocarea activelor ar trebui, de asemenea, ajustată în funcție de evaluări. Investițiile care sunt supraestimate ar trebui evitate sau deținute mai puțin. La atenuarea riscurilor sistematice într-un portofoliu diversificat, numerarul poate fi cea mai importantă și subapreciată categorie de active.
O altă modalitate de a reduce riscul sistematic este prin hedging. Investitorii pot folosi opțiuni cum ar fi achiziționarea de titluri de valoare de protecție. Un put de protecție este o strategie de management al riscului pe care investitorii o folosesc pentru a se proteja împotriva pierderii câștigurilor nerealizate. Valoarea de vânzare va crește dacă valoarea titlurilor scade. Cu toate acestea, opțiunile sunt pentru un anumit timp și odată ce expiră, investitorii trebuie să cumpere altele noi pentru a rămâne acoperiți.
Risc nesistematic
În schimb, riscul nesistematic se referă la factorii de risc care sunt specifici unei companii, industrie și sector și care pot fi controlați într-o anumită măsură. Acești factori includ managementul unei companii, practicile financiare, sănătatea financiară și poziția sa competitivă pe piață.
Planificare financiară – atenuarea riscului nesistematic
Riscul nesistematic poate fi redus prin diversificare. Pentru a realiza acest lucru, investitorul își poate diversifica portofoliul de produse, astfel încât veniturile să nu fie dependente doar de câteva produse. Riscul este redus atunci când riscul unui investitor este răspândit între diferite industrii (cum ar fi bancare sau asistență medicală) și clase de active. De exemplu, dacă un investitor deține un portofoliu diversificat de mai mult de 10 investiții individuale, spre deosebire de doar una, prejudiciul cauzat portofoliului său este minimizat atunci când ceva negativ se întâmplă unora dintre companii.
Din nou, riscul nesistematic poate fi aproape eliminat prin diversificare, deoarece nu este corelat cu riscul de piață.
Atât riscurile sistematice, cât și cele nesistematice fac parte integrantă din afaceri. Prin soluțiile de management al riscului menționate mai sus, aceste riscuri pot fi parțial atenuate, iar investitorii vor putea observa o creștere a randamentelor portofoliului și o optimizare a portofoliului de investiții.