Cele două mari partide politice americane se află într-un luptă constant în privința agendelor lor politice și a propunerilor de cheltuieli.
Partidul Democrat crede în creșterea impozitelor pe corporații și a câștigurilor de capital pentru a plăti programele de servicii sociale care beneficiază cetățenii săraci și din clasa de mijloc. Partidul Republican consideră că reducerea impozitelor pe corporații și a câștigurilor de capital va permite afacerilor să devină mai inovatoare.
Filosofia economică republicană este că mai multă inovație duce la mai multă creștere organizațională, locuri de muncă și salarii mai mari. Dar contraargumentul din partea cealaltă este că doar cei bogați și puternici au active cu câștig de capital. Din această cauză, cei bogați își pot permite să plătească impozite mai mari pe câștigurile de capital pentru a finanța bunăstarea lucrătorilor săraci.
Ceea ce lipsește din acest contraargument este posibilitatea inovației. Investitorii și capitaliștii de risc bogați sunt responsabili pentru a ajuta companiile noi și inovatoare să devină mari corporații care angajează mii de oameni.
Unul dintre motivele pentru care investitorii își asumă astfel de riscuri este să se bucure de un potențial profit profitabil. Din păcate, majorările impozitelor pe câștigurile de capital îi fac pe investitori mai reticenți să investească în companii inovatoare cu potențial de a schimba lumea. Dacă politicienii măresc impozitele pe câștigurile de capital, de obicei îi obligă pe investitori să-și mute banii către o investiție mai sigură, cum ar fi obligațiuni sau acțiuni care plătesc un dividend mare.
Friedrich August von Hayek a spus odată: „Nu cred că este o exagerare să spun că istoria este în mare măsură o istorie a inflației, de obicei inflații concepute de guverne pentru câștigul guvernelor”. Creșterea impozitului pe câștigurile de capital pentru finanțarea programelor de asistență socială va duce la o inflație mai mare și la mai puțină inovație. Hayek a înțeles că toată inflația de-a lungul istoriei ar putea fi atribuită creșterilor de taxe și cheltuielilor guvernamentale excesive.
O societate nu poate evolua dacă un guvern finanțează bunăstarea oamenilor săi. Poate evolua doar prin inovare, antreprenoriat și creativitate. Asta credea Hayek în urmă cu peste 50 de ani, iar filosofia sa este actuală și astăzi. Cu toate acestea, există o parte semnificativă a populației moderne care se identifică ca socialistă și progresistă. Gândirea lor este mai în concordanță cu economiștii sociali celebri precum Karl Marx.
„Capitalul este independent și are individualitate, în timp ce persoana vie este dependentă și nu are individualitate.” Karl Marx credea că capitalismul îi fura oamenilor libertatea și individualitatea în beneficiul clasei superioare. O societate care pune inovația și banii mai presus de bunăstarea oamenilor ar duce la tensiuni interne și conflicte. Aceasta este filosofia economică marxistă.
În general, o societate cu mai multă bunăstare socială și mai puțină inovare nu poate crea mai multe locuri de muncă și oportunități. Dacă politicienii progresiști vor să continue să finanțeze programele sociale cu bani care nu există, va reduce doar inovația și va crește inflația. Chiar dacă bogații au plătit impozite mai mari pe câștigurile de capital, guvernul nu generează suficiente venituri pentru a plăti pentru toate programele sociale propuse.
Poate că guvernul ar putea măcar să cheltuiască bani pe inovare dacă nu le permite investitorilor să o facă.