1. Fără strategie de investiții.
De la început, fiecare investitor ar trebui să-și formeze o strategie de investiții care să servească drept cadru pentru a ghida deciziile viitoare. O strategie bine planificată ia în considerare câțiva factori importanți, inclusiv orizontul de timp, toleranța la risc, cantitatea de active investibile și contribuțiile viitoare planificate. Ce vrei să realizezi și când trebuie să realizezi asta?
2. Investiția în acțiuni individuale în loc de un portofoliu diversificat de valori mobiliare.
Investiția într-o acțiune individuală crește riscul față de investiția într-un portofoliu deja diversificat. Investitorii ar trebui să mențină un portofoliu larg diversificat, care să încorporeze diferite clase de active și stiluri de investiții. Eșecul diversificării îi lasă pe indivizi vulnerabili la fluctuațiile dintr-o anumită securitate sau sector. De asemenea, nu confunda diversificarea stocurilor cu diversificarea portofoliului. Este posibil să dețineți mai multe acțiuni, dar descoperiți, la o examinare mai atentă, că acestea sunt investite în industrii similare și chiar în aceleași titluri individuale. Nu există nicio garanție că un portofoliu diversificat va spori randamentele sau va depăși un portofoliu nediversificat. Diversificarea nu asigură un profit și nu protejează împotriva pierderilor de pe piață.
3. Cumpărarea ridicată și vânzarea scăzută
Principiul fundamental al investiției este cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată. Deci, de ce atât de mulți investitori obțin asta înapoi? Motivul principal este „căutarea performanței”, Prea mulți oameni investesc în clasa de active sau tipul de active care s-au descurcat bine anul trecut sau în ultimii doi ani, presupunând că, pentru că pare să fi făcut bine în trecut, ar trebui să se descurce bine în viitorul. Aceasta este o presupunere absolut falsă. Profilul clasic de investitor buy-high/sell-low este cineva care are o strategie de investiții pe termen lung, dar nu are tenacitatea să rămână cu ea. Partea inversă a greșelii cumpără-mare-vânzare-scăzut poate fi la fel de costisitoare. Prea mulți investitori sunt reticenți în a vinde o acțiune până când își recuperează pierderile. Ego-ul lor refuză să recunoască o greșeală de a cumpăra o investiție la un preț mare. Investitorii inteligenți își dau seama că s-ar putea să nu se întâmple niciodată și își reduc pierderile. Rețineți că nu orice investiție va crește în valoare și că chiar și investitorii profesioniști au dificultăți să învingă indicele S&P 500 într-un anumit an. Poate fi inteligent să aveți un ordin stop-loss pe un stoc. Este mult mai bine să luați pierderea și să redistribuiți activele către o investiție mai promițătoare.
4. Așteptări nerealiste
După cum am văzut în timpul ultimei bule, investitorii pot manifesta periodic o lipsă de răbdare care duce la asumarea excesivă de riscuri. Este important să aveți o viziune pe termen lung asupra investițiilor și să nu permiteți factorilor externi să încurce acțiunile și să vă determine să faceți o schimbare bruscă și semnificativă a strategiei. Compararea performanței portofoliului dvs. cu indicii de referință relevanți poate ajuta o persoană să dezvolte așteptări realiste. Potrivit Ibbotson Associates, randamentul anual compus al acțiunilor comune din 1926-2001 a fost de 10,7% înainte de impozite și inflație și de 4,7% după impozite și inflație. Rentabilitatea obligațiunilor pe termen lung în aceeași perioadă de timp a fost de 5,3% înainte de impozite și inflație și de 0,6% după impozite și inflație. Așteptarea unor randamente de 20-25% anual va provoca dezamăgirea unui investitor.
5. Emoția depășește judecata rațională
Oamenii urăsc să piardă mai mult decât le place să câștige. Această teamă de regret îi determină pe investitori să țină prea mult timp de perdanți și să vândă câștigătorii prea devreme. Investitorii tind să păstreze investițiile pierdute în speranța că se vor întoarce, mai degrabă decât să profite de scutiri fiscale. Dimpotrivă, este adevărat în cazul acțiunilor câștigătoare. De teamă de o scădere și dorind să-și blocheze profiturile, investitorii vor vinde acțiuni prea devreme și vor pierde potențialele câștiguri viitoare.
6. Timpul pieței
Market timing nu este ceva pentru individ. Ideea de bază este să cumpărați la un preț stabilit la sfârșitul zilei și apoi să vindeți în următoarea zi de tranzacționare (presupunând că prețul crește). Pentru investitorul individual, această practică are rareori sens din două motive: în primul rând, profiturile sunt consumate de comisioane; în al doilea rând, câștigurile sunt fracțiuni de bănuți, așa că puțini investitori individuali au numerar pentru a face aceste tranzacții să merite. Ce să faci în schimb: Pe scurt, nu o face.
7. Amânare.
Așteptarea timpului potrivit vă poate strica rezultatele de-a lungul vieții. Procrastinarea ia mai multe forme. Nu începi să economisești pentru pensie până când nu ajungi aproape de tine. „Știți” că ar trebui să vă revizuiți investițiile, dar alte lucruri par întotdeauna mai presante. Crezi că vei ajunge din urmă mai târziu, când piața va fi mai bună, când vei câștiga mai mulți bani, când vei avea mai mult timp. Și mai este ironia, pentru că cu cât aștepți mai mult, cu atât mai puțin timp ai. Fiecare zi în care întârzi este o zi de oportunitate pe care nu o poți primi niciodată înapoi.
8. Instituții de încredere
Poate fi o greșeală să te bazezi doar pe un broker sau o firmă de brokeraj, un agent de asigurări sau bancherul tău pentru a-ți spune ce este în interesul tău financiar. Același lucru este adesea valabil și pentru agențiile guvernamentale, dar acesta este un subiect complet diferit.
9. Cererea de perfecțiune pentru a fi mulțumit
Cu toții cunoaștem oameni a căror atitudine este că nimic nu este suficient de bun pentru ei. Oamenii care nu suportă să aibă altceva decât „cei mai buni” au rareori succes la investiții. De fapt, întotdeauna va exista ceva care are performanțe mai bune decât orice aveți. Dacă se întâmplă să ai singurul stoc care depășește orice altceva în această lună, ești practic garantat că unul altul îl va devansa pe al tău luna viitoare. Perfecționiștii trec adesea de la un lucru la altul, urmărind performanțe evazive. Dar în viața reală, primești o primă pentru risc doar dacă ții cursul. Și dacă cereți investiții perfecte, nu veți rămâne niciodată pe cale.
10. Acceptarea de sfaturi de investiții și recomandări de la amatori
Dacă ai avut o boală gravă, sper că ai consulta o asistentă sau un medic, nu pe cineva de pe stradă care să aibă o părere despre ce ar trebui să faci. Și sper că îți vei trata economiile și viitorul financiar cu aceeași grijă ca și sănătatea ta. Cu toate acestea, prea mulți oameni iau decizii financiare mari pe baza lucrurilor pe care le aud. „Am auzit acest sfat fierbinte”. „Cunosc pe cineva din această companie”. „Am o sursă internă despre acest nou produs.” „Brokerul meu îmi câștigă o mulțime de bani”. Momeala vârfului fierbinte este aproape irezistibilă pentru unii investitori dornici să găsească o scurtătură către bogăție. Din păcate, mulți investitori trebuie să învețe pe calea grea că nu există comenzi rapide de încredere.
11. Lăsați emoțiile – în special lăcomia și frica – să conducă deciziile de investiții
Cred că cele mai puternice două forțe care conduc tendințele de pe Wall Street sunt lăcomia și frica. Gândește-te la aceste două emoții data viitoare când asculți un comentator radio sau TV explicând ce se întâmplă la bursa. Veți auzi frica și lăcomia iar și iar. Există teama de creșterea ratelor dobânzilor, teama de inflație, teama de scăderea profiturilor. Numiți, cuiva îi este frică de asta. Frica este motivul pentru care atât de mulți investitori renunță la investițiile atent planificate atunci când lucrurile arată sumbru – și din moment ce toată lumea pare să vândă în același moment, prețurile sunt în scădere. Aceasta, la rândul său, reduce profiturile sau crește pierderile. Lăcomia îi orbește pe investitori, făcându-i să uite ceea ce știu. La sfârșitul anului 1999 și începutul anului 2000, lăcomia i-a determinat pe mulți investitori fără experiență – și pe unii cu experiență – să-și umple portofoliile cu acțiuni de tehnologie de vârf, care tocmai aveau un an grozav. În primăvara anului 2000, acțiunile de tehnologie, în special cele mai agresive, s-au prăbușit fără avertisment, lăsându-i pe mulți dintre acești investitori lacomi să se întrebe ce i-a lovit. În mod evident, investitorii vor să facă bani. Însă această dorință legitimă se transformă în lăcomie atunci când iese din nebunie. De asemenea, în mod evident, investitorii ar trebui să dorească să evite să-și piardă banii. Cu toate acestea, atunci când un respect sănătos pentru piețele ursoaice duce la vânzări în panică, precauția devine contraproductivă.
12. Concentrarea asupra lucrurilor greșite
În general, este de acord că alocarea activelor – alegerea activelor în care investiți – reprezintă o mare majoritate a randamentelor investiției. Asta lasă mai puțin de un mic procent pentru alegerea celor mai bune acțiuni. Însă majoritatea investitorilor își concentrează cel puțin 95% din atenția asupra alegerii fondurilor și acțiunilor. Energia lor ar fi de obicei mai bine cheltuită pe alocarea activelor. Unii investitori se concentrează, de asemenea, pe părți mici din portofoliile lor, în loc de întregul pachet. Ei pot deveni obsedați de o investiție mică care pare să refuze cu încăpățânare să-și facă partea. Ocazional, un investitor înfuriat va răsturna o întreagă strategie din cauza a ceea ce se întâmplă cu o mică componentă a acesteia.
13. Aveți nevoie de dovezi înainte de a lua o decizie
Tactica finală de blocare pentru cei care nu sunt pregătiți să facă o investiție este să solicite încă o informație sau dovezi. Puteți obține dovezi, dar nu și dovezi. Puteți dovedi ce s-a întâmplat în trecut. Dar nu există nicio modalitate de a dovedi nimic despre viitor, decât să așteptăm până când se va întâmpla. Există două antecedente pentru orice investiție. Prima tocmai a luat sfârșit și include toată istoria. Vă poate spune gama de randamente și riscuri la care este rezonabil să vă așteptați. Dar nu vă poate spune nimic despre viitor. Al doilea palmares începe în momentul în care investești. Este singurul istoric care contează pentru tine și poate avea sau nu vreo asemănare cu istoricul istoric. Singurul lucru de care poți fi sigur despre viitor este că nu va arăta exact ca trecutul. De aceea, investitorii pricepuți se diversifică dincolo de ceea ce pare sigur la un moment dat. Pentru a fi un investitor de succes și fericit, trebuie să înveți cumva să trăiești cu ambiguitatea unui viitor incert.