Când un Startup decide să se extindă folosind Bootstrapping, Angels sau VC, se presupune în mod incorect că această alegere are de-a face exclusiv cu bani. Mulți îi sfătuiesc pe fondatori să facă cea mai bună ofertă și să încheie procesul cât mai curând posibil.
Cu toate acestea, trebuie menționat că tipul de finanțare pe care o primesc Startup-urile determină direcția strategică a companiei și probabilitatea de succes.
Modelele financiare au numeroase implicații strategice tangibile. Când startup-urile din stadiu incipient aleg un model financiar, se limitează la o gamă limitată de opțiuni strategice. Atunci când aleg un model de finanțare, cred că cel mai bine este să uiți momentan de bani și să te concentrezi în mod sensibil pe strategie.
Pentru a lua cele mai bune decizii posibile în ceea ce privește finanțarea și direcția strategică de facto, startup-urile trebuie să se plaseze în cea mai bună situație posibilă încă din prima zi.
Fiecare Startup ar trebui să încheie o serie de prototipuri de succes cu o analiză a modelelor de afaceri cu costuri reduse, cu impact mare, modele de venituri, modele de prețuri și strategii de vânzare sunt potrivite pentru soluția sa. [problem-solving product or service] și Utilizatorii săi.
Următorul pas este ca Startup-urile să evalueze costul implementării și executării anumitor modele de afaceri. Startup-urile pot alege să-și autofinanțeze aceste costuri, să primească fonduri de la Angels sau să folosească o strategie de tip pay-as-you-go, în care folosești o bază mică de vânzări pentru a genera un flux de numerar gratuit care, la rândul său, finanțează eforturi suplimentare de vânzări.
În cele din urmă, când treceți la testarea Alpha și Beta, este esențial să testați simultan modele de afaceri bine gândite, modele de venituri, modele de prețuri și strategii de vânzare alături de soluția dvs. Dacă decideți să urmăriți cota de piață, să uitați de modelele de afaceri și să oferiți produsul dvs. pentru un timp, atunci este totuși o idee bună să le permiteți utilizatorilor să achiziționeze upgrade-uri, abonamente sau accesorii. În caz contrar, s-ar putea să nu știți niciodată câți Utilizatori sunt implicați sau pasivi.
Modelul financiar Bootstrap necesită concentrarea fasciculului laser asupra dezvoltării produsului, controlului costurilor, vânzărilor și profiturilor. Bootstrapping-ul este asemănător conceptului de design inteligent. Construiți o companie de jos în sus și sunteți dispus să permiteți un ciclu de creștere naturalist. Sunteți interesat să vă mențineți compania foarte maleabilă, gata să schimbați direcțiile în conformitate cu cerințele pieței. Ești oportunist. Bootstrapping-ul are riscuri inițiale mai mici, dar riscuri mai mari pe termen lung, deoarece este posibil să pierdeți o cotă de piață semnificativă, în timp ce alte companii aleg să devină mari. Bootstrappers riscă să fie relegați într-o poziție de piață sub egală, chiar dacă probabil aveți soluții moderne, cele mai tari mărci și o bază de utilizatori de cult.
Modelul Angel Finance necesită relații bune cu investitorii, o rată ridicată de creștere a utilizatorilor și o direcție strategică care să conducă către o fuziune sau o achiziție foarte probabilă. Finanțarea îngerilor este similară cu teoria evoluționistă. Fondurile Îngerului acționează ca un agent propulsor pentru a împinge un Startup într-un ciclu evolutiv către o probabilă rundă de Seria A sau infuzii suplimentare de capital de către Îngeri.
În ciuda opiniilor contrare, investitorii Angel nu sunt organizații de caritate, depozitari de bani gratuiti sau speculatori orbi care caută aur în nisipuri mișcătoare. Îngerii trebuie să facă investiții de succes pentru a-și susține activitatea de investiții. Finanțarea Angel are riscuri pe termen mediu scurt și mediu lung.
Cea mai mare dilemă în relația Startup/Angel este o neînțelegere a rolurilor și responsabilităților. Îngerii investesc în esență în redări conceptuale ale soluțiilor în stadiu incipient. Îngerii trebuie să evite să se implice în managementul de zi cu zi. Singura lor preocupare ar trebui să fie finalizarea unei soluții viabile [problem-solving product or service] care este gata să crească de la prototip la teste Alpha/teste Beta. Cu Angels, ceasul bate încet, dar ticăie. Există o așteptare de mai multe runde de finanțare și fuziune sau achiziție în decurs de 3-5 ani. Un înger se așteaptă de obicei să obțină un randament al investiției post-diluare de cel puțin 200%.
Modelul de finanțare VC poate fi simplificat și cel mai bine înțeles ca o troică alcătuită din finanțare VC în stadiu inițial, finanțare VC în stadiu incipient și finanțare VC în faza târzie. VC-urile Seed Stage investesc după ce au evaluat un prototip timpuriu sau au auzit o prezentare deosebit de interesantă. VC-urile din stadiu incipient investesc cu singura intenție de a maximiza valoarea și poziția pe piață a unui Startup în anticiparea rundelor viitoare de finanțare. VC-urile Late Stage investesc în startup-uri care caută finanțare suplimentară în timp ce se pregătesc pentru o eventuală IPO sau M&A. În fiecare etapă a evoluției unui Startup-uri, capitalurile de risc investesc cu așteptarea că o creștere exponențială și o M&A sau IPO de succes vor justifica riscurile asumate.
Modelul de finanțare VC obligă un startup să crească într-un ritm din ce în ce mai accelerat. O astfel de creștere prezintă un risc considerabil și implică dezvoltarea unei infrastructuri costisitoare de forță de muncă, publicitate și tehnologie. Pe termen scurt, riscurile implică tehnologie și forță de muncă. Startup-ul trebuie să se extindă rapid pentru a asigura interacțiuni de calitate cu utilizatorii, în timp ce își pregătește site-urile web și sistemele de servicii pentru clienți pentru a face față unei creșteri exponențiale a utilizatorilor. Startup-ul trebuie să se confrunte, de asemenea, cu potențialele lipsuri de programatori și manageri de proiect cu înaltă calificare. Riscurile pe termen lung sunt bazate pe piață. În timp ce gestionează un ritm atât de rapid de expansiune, Startup-ul trebuie să rămână bazat pe piață și să răspundă proactiv la schimbările în gusturile și nevoile utilizatorilor lor.
În acest scenariu, accentul este pus pe extinderea cotei de piață și a identității mărcii. De obicei, VC se așteaptă să obțină o rentabilitate a investiției de cel puțin 600%-1000%. Startup-urile finanțate de VC sunt întotdeauna așteptate să devină lideri de piață. O companie de software finanțată de capital de risc care supraviețuiește mai multor runde de finanțare și se îndreaptă către o fuziune și achiziție sau IPO poate cheltui cu ușurință 50.000.000 USD sau mai mult pe o perioadă de doi ani.
Este important de remarcat faptul că, deși există nenumărate exemple de supraviețuire și înfloritoare companii Bootstrapped și finanțate de Angel, investițiile de succes la scară largă în capital de risc sunt puține ca număr în era Web 2.0. Startup-urile nu au nevoie de atât de mulți bani pentru a finanța operațiunile. Și există o atitudine mai răbdătoare din partea fondatorilor de startup-uri care par a fi hotărâți să-și conducă companiile pentru perioade lungi de timp înainte de a căuta finanțare VC.
Multe startup-uri vor deveni sustenabile folosind toate cele trei modele de finanțare în viitorul apropiat. O serie de fondatori de startup-uri vor decide devreme să se bazeze exclusiv pe un model de finanțare pe toată perioada embrionară a companiei lor. De exemplu, este posibil ca un Startup să ajungă la o ieșire de succes în fuziuni și achiziții sau IPO prin singurul mijloc de Bootstrapping. Dim
potrivă, numeroase startup-uri vor folosi doar câteva investiții Angel sau mai multe runde de finanțare VC pentru a atinge succesul.
În plus, alții vor găsi, fără îndoială, succes prin amestecarea și potrivirea modelelor de finanțare. De exemplu, o Startup poate asigura inițial investiții Angel, apoi alege să Bootstrap sau să accepte finanțare VC pentru a facilita extinderea ulterioară și progresul către ieșire.
Cel mai bine este să rămâneți liber de orice noțiuni preconcepute sau părtiniri. Când vine momentul să luați o decizie privind modelul de finanțare, amintiți-vă că luați o decizie strategică obligatorie. Doar luați cea mai bună decizie posibilă în raport cu condițiile de piață și circumstanțele fiscale cu care se confruntă compania dvs. la acel moment.
MAI MULTE eseuri pot fi vizualizate la: I5H