Unii comercianți de pe Wall Street pariază împotriva unui alt raliu AMC | Știri de afaceri și economie Stiri Reale

Unii comercianți din Wall Street pariază împotriva unui alt raliu masiv în AMC Entertainment Holdings Inc și alte acțiuni „meme” săptămâna aceasta printr-un tip de pariu pe piața opțiunilor care le-ar limita pierderile în cazul în care investitorii cu amănuntul din spatele perioadei de pregătire ar dovedi că au greșit.

O analiză Reuters a datelor despre opțiuni și interviuri cu participanții la piață, inclusiv un bancher de pe Wall Street și un manager de fonduri cu active de 30 de miliarde de dolari, arată că unii investitori instituționali au intensificat tranzacțiile complexe de opțiuni care le-au permis să parieze că acțiunile vor cădea.

Așa-numitul „bear put spread”, o strategie obișnuită de opțiuni bearish, limitează, de asemenea, profiturile.

Utilizarea sa crescută acum, care nu a fost raportată anterior, arată cum Wall Street caută modalități de a profita de creșterea fără precedent a tranzacțiilor cu amănuntul, în timp ce pășește cu atenție după ce unele fonduri de profil au fost afectate la începutul acestui an.

„Este încă dominat de aceste mici tranzacții cu amănuntul, cu siguranță, dar vedem instituții mari sporadice tentate doar de prețuri”, a declarat Henry Schwartz, șeful serviciilor de informații despre Cboe Global Markets Inc, referindu-se la tranzacționarea opțiunilor în AMC.

„Stoc meme”

AMC a fost în centrul unui al doilea val de cumpărare de către investitorii cu amănuntul care au adus acțiuni în forumuri, cum ar fi WallStreetBets de la Reddit, dând o nouă viață fenomenului „stoc de meme” care a trimis acțiunile retailerului de jocuri video GameStop Corp cu 1.600 la sută în ianuarie.

Acțiunile AMC au crescut cu puțin peste 83% în ultima săptămână.

Acțiunile au crescut cu 2.160 la sută în acest an, lăsând comercianții cu pariuri directe împotriva pierderilor de hârtie care alăptează de aproape 4 miliarde de dolari, potrivit celor mai recente date disponibile de la S3 Partners.

Când o acțiune se mișcă la fel de mult ca AMC săptămâna trecută – uneori mai mult decât dublarea prețului în cursul unei singure sesiuni de tranzacționare – crește prețul opțiunilor.

De obicei, mișcările de această magnitudine nu persistă pentru perioade lungi de timp, iar unii comercianți profesioniști pariază că va fi cazul de această dată, ceea ce înseamnă că prețul acțiunilor va scădea, au spus participanții la piață.

Problema este că ei nu știu când s-ar putea întâmpla acest lucru și dacă au resursele pentru a-și menține poziția într-o confruntare extinsă cu comercianții cu amănuntul, a căror putere constă în numărul lor.

Minimizați riscul

Aici intervine un spread bear bear. În strategia de tranzacționare, investitorul cumpără un set de contracte put, ceea ce le oferă dreptul de a vinde acțiunile subiacente la un anumit preț „strike” cu un anumit timp și vinde un alt set cu un preț de așteptare mai mic, valabil pentru același interval de timp.

Vânzarea opțiunilor de vânzare compensează majoritatea costului inițial al cumpărării primului set de contracte. În cazul în care acțiunile nu scad sau scad mai puțin decât se anticipează, pierderile comerciantului din achiziția de vânzare vor fi acoperite într-o mare măsură de încasările din vânzarea de vânzare.

Bancherul, un executiv senior la o firmă importantă din Wall Street, a declarat că majoritatea clienților săi instituționali stăteau departe de stocurile de meme, dar unii începuseră să folosească spread-uri de scut pentru a paria împotriva lor. Administratorul fondului, care are sediul în New York, a declarat că folosește spread-uri put pentru a-și minimiza riscul și pentru a reduce costurile, întrucât a pariat pe AMC și pe alte acțiuni meme.

Ambii au solicitat anonimatul pentru că nu erau autorizați să vorbească cu presa.

Datele de tranzacționare a opțiunilor arată tranzacții complexe crescute care implică strategii precum spread-urile put. Astfel de tranzacții, de obicei favorizate de comercianții profesioniști, au reprezentat în medie 22 la sută din tranzacțiile zilnice AMC, în această săptămână, în creștere de la 13 la sută pentru luna mai, potrivit firmei de analiză a opțiunilor Trade Alert.

Datele arată că tranzacționarea opțiunilor globale în stoc rămâne copleșit de comercianții cu amănuntul. Doar aproximativ 10% până la 15% din volumul zilnic total de opțiuni AMC în această săptămână a fost tranzacționat în blocuri de peste 100 de contracte, o dimensiune asociată în mod obișnuit cu jucătorii profesioniști.

„Este greu pentru instituții să stea departe când volatilitatea devine atât de mare”, a spus Schwartz al Cboe. „Încearcă să o evite, dar le atrage”.

.

Sursa